某款以沪深300股票指数为标的物的结构化产品，收益计算公式为：收益=面值×[80%+120%×max(0，-指数收益率)]那么，该产品中嵌入的期权是（）。

A.股指看涨期权

B.股指看跌期权

C.牛市价差期权组合

D.熊市价差期权组合

正确答案：B

试题解析：产品收益的浮动部分由max(0,-指数收益率)确定，用St表示指数的期末价格，S0表示指数的期初价格，则max(0,-指数收益率)=max(0,-(St-S0)/S0)=max(0,-(St-S0))/S0=max(0,S0-St)/S0

即浮动收益部分等于1/S0份行权价格为S0的看跌期权。