B.期权合约最后30分钟成交价格按照交易量的加权平均价

C.最后15分钟内最新的最优买卖报价的中间价

D.最后30分钟内最新的最优买卖报价的中间价

正确答案：AC

410.根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是（）。

A.先对期货头寸进行强行平仓，期货平仓后资金仍不足时，再对期权头寸进行强行平仓

B.对需要强行平仓的期权头寸，按前一交易日结算后合约占用保证金由大到小的顺序，选择保证金大的合约作为强行平仓的合约

C.对需要强行平仓的期权头寸，平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓

D.交易所对多个结算会员强行平仓的，按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员

正确答案：BD

411.下列关于期权估价原理的表述中，正确的有（）。

A.在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权

B.在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合

C.风险中性原理是复制原理的替代办法

D.采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的

正确答案：ABC

412.某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证

50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）（不考虑交易费用和保证金要求）。

A.该策略的最大盈利为542元

B.该策略损益平衡点为2.0458元

C.期权到期时，该策略盈利542元

D.期权到期时，该策略亏损542元

正确答案：ABC

413.以下说法正确的是（）。

A.隐含波动率更低时，看涨期权Delta变化更敏感

B.隐含波动率更高时，看涨期权Delta变化更敏感

C.隐含波动率更低时，看跌期权Delta变化更敏感

D.隐含波动率更高时，看跌期权Delta变化更敏感

正确答案：AC

414.沪深300指数为3477.94点，现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深300仿真欧式看涨期权信息见下表。

期权合约代码期权合约价格

IO1704-C-3200277.2

IO1704-C-3250227.2

IO1704-C-3300177.6

IO1704-C-3350125.2

则下列套利关系正确的是：（）。

A.买入一份IO1704-C-3200、买入一份IO1704-C-3300、卖出两份IO1704-C-3250

B.卖出一份IO1704-C-3200、卖出一份IO1704-C-3300、买出两份IO1704-C-3250

C.买入一份IO1704-C-3250、买出一份IO1704-C-3350、卖出两份IO1704-C-3300

D.卖出一份IO1704-C-3250、卖出一份IO1704-C-3350、买入两份IO1704-C-3300

正确答案：BC

415.3月初，沪深300指数为3347.94点，沪深300仿真期权T型报价如下：

看涨合约看跌

买价卖价IO1704买价卖价

则下列报价组合可能存在无风险套利机会的是（）。

A.以286.2卖出1张IO1704-C-3200，以179.2卖出1张IO1704-C-3300，以235.6买入2张IO1704-C-3250