正确答案：A

227、机构投资者往往利用股指期货来模拟指数，配置较少部分资金作为股指期货保证金，剩余现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是（）策略。

A.期货加固定收益债券增值

B.期货现货互转套利

C.现金证券化

D.权益证券市场中立

正确答案：A

228、如果某股票组合的β值为-1.22，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%，则该股票组合值（）。

A.上涨1.22%

B.下降1.22%

C.上涨0.22%

D.下降0.22%

正确答案：B

229、根据CAPM模型，某股票组合预期回报率为8%，β值为1.2，α值为3.8%，无风险收益率为3%，其中无法通过股指期货对冲的风险值为（）。

A.1.2%

B.5.0%

C.8%

D.3.8%

正确答案：D

230、某客户期货账户有保证金100万元。5月8日，该客户在2000点买入开仓上证50股指期货9月合约4手后，又以2050点卖出平仓2手该合约，随后再以2540点买入开仓1手沪深300股指期货9月合约。假设当日上证50股指期货9月合约结算价为2040点，沪深300股指期货9月合约结算价为2560点，股指期货交易保证金率均为15%（交易手续费略），则当日该客户的风险度是（）。

A.17.32%

B.28.19%

C.35.13%

D.29.88%

正确答案：B

231、某股票组合价值1000万元，β值为1.17，沪深300指数期货合约报价3900点。若进行卖出套期保值，应当空头建仓（）手期货合约。

A.10

B.20

C.30

D.40

正确答案：A

232、若上证50指数期货合约IH1705的价格是2344.8，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金方可开仓1手。

A.9.56

B.10.56

C.11.56

D.12.56

正确答案：B

233、某投资者以5100点开仓买入1手沪深300指数期货合约，当天该合约收盘于5150点，结算价为5200点，则交易结算后该投资者的交易结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盯市盈利15000元

B.盯市盈利30000元

C.盯市亏损15000元

D.盯市亏损30000元

正确答案：B

234、传统上对冲市场风险，获取阿尔法的策略源于以下哪类模型？（）

A.CAPM

B.APT

C.BSM

D.二叉树

正确答案：B

235、在中金所上市交易的上证50指数期货合约的交易代码是（）。

A.IH

B.IC

C.ETF

D.IF

正确答案：A

236、由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产组合结构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的目的。该策略是（）策略。

A.指数化投资

B.阿尔法

C.资产配置

D.现金证券化

正确答案：D

237、关于资产配置，错误的说法是（）。

A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置

B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同