该公司用()无法实现对冲境外融资活动中的人民币/美元汇率风险。
A.人民币/美元远期合约
B.人民币/美元NDF合约
C.人民币/美元固定对固定货币互换合约
D.人民币/美元期权合约
正确答案:C
试题解析:
NDF(无本金交割远期外汇交易)与远期外汇交易的差别在于,不用备有本金的收付,只要就到期日的市场汇率价格与合约协定价格的差价进行交割清算,本金实际上只是用于汇差的计算,无需实际收支,对未来现金流量不会造成影响。而远期外汇交易到期后需现汇交割。二者在进行风险管理的功能上没有本质区别。
期权合约是对冲风险的常用工具,此处为规避美元贬值风险,可买入人民币/美元看涨期权。同时可以享受美元升值的可能。
货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币不同的债务资金之间的调换,同时也进行不同利息额的货币调换。
固定对固定货币互换无法规避利息部分汇率风险,差于其他选项,因此选择C。
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