中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（判断题第201-300题）

201.其他条件相同，临近到期时，实值期权和虚值期权一天流失的时间价值通常小于平值期权。

A.正确

B.错误

正确答案：A

202.沪深300股指为2000点，投资者买进一份行权价格为2200点的沪深300看跌期权，权利金为100点。若期权到期时，指数期权交割结算价格为2100点，则投资者达到盈亏平衡。

A.正确

B.错误

正确答案：A

203.假定投资者持仓情况如下表所示：类型交易方向持仓量(张)DeltaGammaVega

204.IO1802-C-3200卖出10.400.020.14

205.IO1802-C-3250买入20.350.010.12

206.IO1802-C-3300卖出10.320.010.09

207.在不考虑成本因素的情况下，当波动率大幅上升时，投资者获益更多。

A.正确

B.错误

正确答案：B

208.考察复杂的期权头寸组合时，一方面需要考察当前静态的希腊值情况；同时也要考虑不同价格运动方向上Gamma带来的影响。

A.正确

B.错误

正确答案：A

209.蝶式组合可拆解为一个牛市价差组合和一个熊市价差组合的组合。

A.正确

B.错误

正确答案：A

210.买入蝶式价差组合，是对行情方向保持中立而看涨波动率以获得收益。

A.正确

B.错误

正确答案：B

211.标准BS模型的输入参数中，输入的波动率通常是年化波动率。

A.正确

B.错误

正确答案：A

212.如果某一个看涨期权的价格大于其BS模型理论值，则此时选择卖出该期权一定获利。

A.正确

B.错误

正确答案：B

213.期权组合的Theta为正值时，意味着随着到期日的临近，该组合将会产生正收益（假设其他因素不变）。

A.正确

B.错误

正确答案：A

214.波动率是影响期权价格的重要因素之一，在其他因素不变的前提下，波动率越高，看涨期权价格越低，看跌期权价格越高。

A.正确

B.错误

正确答案：B

215.为了确保基础资产和期权头寸组合的Delta为零，对简单期权进行动态对冲，会导致该头寸组合成为路径依赖的组合。

A.正确

B.错误

正确答案：A

216.从地域来看，ETF期权在北美、欧洲以及亚洲等主要市场均有产品上市交易，但美国市场处于绝对领先地位。

A.正确

B.错误

正确答案：A

217.中金所推出的股指期权仿真交易时间与现行的股指期货交易时间完全一致。

A.正确

B.错误

正确答案：A

218.做市商通过买卖差价赚取利润的同时为市场提供流动性和即时性。

A.正确

B.错误

正确答案：A

219.虚值期权的时间价值为零。

A.正确

B.错误

正确答案：B

220.风险中性定价的假设下，买入看涨期权的Delta值可以被视为实值到期概率的粗略估计。

A.正确

B.错误

正确答案：A

221.看涨期权的执行价格越高，期权价值越大。

A.正确

B.错误

正确答案：B

222.对于看跌期权卖出方来说，其盈亏平衡点等于行权价格减去权利金。