已知宏大公司拟于2000年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法也允许按5年计提折旧；设备投入营运后每年可增加利润20万元。假定该设备采用直线法折旧，预计的净残值率为5%（不考虑建设安装期和公司所得税）

要求：（１）计算使用期内各年净现金流量

（２）计算该设备的静态投资回收期

（３）计算该投资项目的投资利润率（ＲＯＩ）

（４）如果以10%作为折现率，计算其净现值

正确答案：（1）NCF（0）=-100万NCF（1-4）=20+（100-5）/5=39NCF（5）=20+（100-5）/5+5=44（2）静态投资回收期=100/39=2.56年（3）投资利润率=20/100×100%=20%（4）净现值=39×3.7908+100×5%×0.6209-100=50.95