假设英镑即期汇率为1.6550美元/英镑，6个月期英镑期货合约价格为1.6600美元/英镑，合约面值为62500英镑。6个月期美元和英镑无风险年利率（连续复利）分别为6%和8%。则投资者应采取的套利策略为（）。

A.借入美元，换成英镑；同时卖出英镑期货

B.卖出美元，换成英镑；同时卖出英镑期货

C.借入美元，换成英镑；同时买入英镑期货

D.卖出美元，换成英镑；同时买入英镑期货

正确答案：A

试题解析：

计算美元/英镑的理论价格=即期汇率*（（1+美元无风险利率*6/12）÷（1+英镑无风险利率*6/12））=1.6550*（（1+6%*6/12）÷（1+8%*6/12））=1.655*1.03/1.04=1.639，1.639<1.660，因此，英镑期货价格偏高，套利操作需卖出英镑期货。

卖出英镑期货合约为建立英镑空头，约定将来以固定汇率用英镑换取美元，因此期初应先借入美元，并换成英镑。

因此，应采取的套利策略为借入美元，换成英镑；同时卖出英镑期货。