以下说法正确的是（）。

A.该头寸组合的Delta风险为零

B.该头寸组合也被称为买入宽跨式

C.该头寸组合也被称为买入铁鹰式

D.基础标的价格变化时该头寸组合的整体希腊值水平会发生变化

正确答案：ABD

647.一般而言，合格的期权市场做市商的盈利模式包括（）。

A.双向报价买卖价差

B.套利策略收益

C.方向性交易收益

D.交易所返佣收入

正确答案：ABD

648.市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为市场可能快速反弹到130水平，计划利用看涨期权参与市场，故选择买入130执行价的虚值看涨期权。以下说法正确的是（）。

A.买入看涨期权的最大损失仅限于权利金

B.极度虚值看涨期权具有强杠杆效应

C.该策略不需要交纳保证金

D.买入看涨期权的收益有限

正确答案：ABC

649.以下对于Vega描述正确的是（）。

A.相同标的、相同到期月份、相同执行价格的看涨期权与看跌期权Vega符号相反

B.期权多头的Vega可能为负

C.Vega是期权价值对于标的证券波动率的一阶偏导

D.标的资产价格越偏离行权价格，Vega越小

正确答案：CD

650.下列关于百慕大期权的说法，正确的有（）。

A.百慕大期权的执行价格是提前确定的，期权的执行可以在任意时间

B.百慕大期权的价值介于欧式和美式之间

C.百慕大期权定价的主要困难在于难以确定其边界条件

D.一般来说，用蒙特卡洛模拟的方法为百慕大定价较多

正确答案：BCD

651.对于50ETF、IH（上证50指数期货）及50ETF期权，下列说法正确的有：（）。

A.如果50ETF价格上涨，IH一定上涨，50ETF的看涨期权价格一定上涨

B.如果50ETF价格下跌，IH不一定下跌，50ETF的看跌期权也不一定上涨

C.如果50ETF价格上涨，IH不一定上涨，50ETF的看涨期权价格也不一定上涨

D.如果50ETF价格下跌，IH一定下跌，50ETF的看跌期权也一定上涨

正确答案：BC

652.在哪些行情下不适合买入中间行权价为平值的蝶式期权？（）

A.熊市

B.牛市

C.盘整行情

D.突破行情

正确答案：ABD

653.相比于蝶式价差，铁鹰式价差有（）的特点。

A.盈利的概率更大

B.最大收益是无穷的

C.最大损失是有限的

D.涉及的期权合约更多

正确答案：AD

654.市场价格从150短期内大幅下跌至100位置，某投资者认为目前是买入的好时机，但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时，以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下：Delta-0.5Gamma0.02Vega0.03Theta0.015该投资者买入后一天市场快速反弹至105价位。同时由于市场情绪缓和，市场波动率水平由35%下降到了25%。以下说法正确的是（）。

A.由于时间的流逝，会带来0.015的权利金损失

B.由于波动率下跌，期权权利金会增加0.9

C.由于基础标的价格上涨，期权Delta部分会有超过2.5的收入

D.由于基础标的价格上涨，期权Delta损益部分超过2.5的部分是Gamma作用的体现