A.卖空2份股票，借入银行贷款199.76元

B.卖空2份股票，存入银行存款199.76元

C.卖空2份股票，借入银行贷款285.37元

D.买入2份股票，存入银行存款285.37元

正确答案：B

210.当前基础标的价格100。投资者卖出1个月到期执行价格为95的看跌期权，卖出1个月到期执行价格为105的看涨期权，当基础标的价格未发生变化，但市场波动率偏度大幅上升时头寸会（）。

A.盈利

B.亏损

C.无损益

D.通过题目信息无法判断

正确答案：B

211.以下存在无风险套利机会的是（）。

A.期权市场价格同理论价格相差20

B.基础标的价格100，执行价95的看涨期权价格为2

C.执行价分别为95、100、105的看涨期权价格分别为1、3、5

D.没有套利机会

正确答案：B

212.某交易者在3月4日以0.0320元的价格卖出一张执行价格为2.1000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0471元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.0000元的看跌期权。建仓时上证50ETF的价格为2.065元，并计划持有合约至到期。根据以上操作，下列说法正确的是（）。

A.交易者认为股票市场会小幅上涨

B.交易者认为股票市场会大幅上涨

C.交易者认为股票市场会窄幅整理

D.交易者认为股票市场会大幅波动

正确答案：C

213.6个月到期、执行价格为50美元的欧式看涨期权价格为4.5美元，标的股票当前价格为66美元，设无风险利率为10%，股票无分红，则（）操作可以获得无风险收益。

A.买入股票、买入期权

B.买入股票、卖出期权

C.卖出股票、买入期权

D.卖出股票、卖出期权

正确答案：C

214.对于看涨期权熊市价差策略，下列说法正确的是（）。

A.风险有限，盈利有限

B.风险有限，盈利无限

C.风险无限，盈利有限

D.风险无限，盈利无限

正确答案：A

215.某无股息股票看跌期权期限为2个月，执行价格20元，股票当前价格为18元，假设无风险利率为6%，按连续复利计算，则该期权的价格下限为（）元。

A.1.8

B.2.0

C.2.2

D.2.6

正确答案：A

216.某客户卖出100手delta绝对值为0.5的沪深300看涨期权，期权合约乘数为100，其他条件不变，当沪深300指数上涨1个点，客户的损益约为（）。

A.盈利5000元

B.亏损5000元

C.盈利15000元

D.亏损15000元

正确答案：B

217.1973年4月，（）成立，推出了以股票为标的的期权产品，标志着现代意义的期权市场——交易所市场的诞生。

A.CBOE

B.CBOT

C.CME

D.LTOM

正确答案：A

218.通常来说，基础资产价格变化同对应期权市场隐含波动率变化的相关性是（）。

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.存在明确函数关系

正确答案：C

219.假设某Delta的中性投资组合Gamma值为-100。当资产价格在极短的时间内变动3，则该组合的价值将（）。

A.增加300

B.减少300

C.增加450

D.减少450

正确答案：D

220.关于期权头寸的变化，下列说法正确的是（）。