中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第301-400题）

301.当前市场上基础资产价格100，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率水平如下表。

交易者买入一张100执行价6个月期看涨期权，买入一张110执行价9个月期限看涨期权3天后，市场波动率水平变成以下情况：

对该组合的损益情况描述正确的有（）。

A.对于110执行价的9个月期限看涨期权，有20个波动率点的收益

B.对于100执行价的6个月期限看涨期权，有3天的Theta损失

C.组合的净损益为波动率收益减去Theta损失

D.由于未给明基础资产价格变化，无法确定净损益

正确答案：ABD

302.BS期权定价模型涉及的参数有（）。

标的资产的现行价格

B.期权的执行价格

C.标的资产年收益率的标准差

D.短期无风险年利率

正确答案：ABCD

303.关于中金所沪深300股指期权交易保证金以下说法正确的是（）。

A.股指期权买方应当缴纳保证金

B.股指期权卖方应当缴纳保证金

C.每手看涨期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）

D.每手看跌期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）

正确答案：BCD

304.在实务中，通过投资组合的当前Gamma值来度量风险，下列说法正确的有（）。

A.Gamma可能随时间变化而变化

B.组合中有3个月到期合约Gamma为+100和6个月到期合约gamma为-100，意味着组合将一直没有Gamma风险

C.未考虑波动率变化的Gamma值计算可能存在偏差

D.Delta中性、Gamma非中性的头寸，随时可能偏离Delta中性

正确答案：ACD

305.一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。

A.该期权的上限为1.3美元

B.该期权的上限为2.0美元

C.该期权的下限为1.0美元

D.该期权的下限为1.7美元

正确答案：BD

306.期权做市商进行双边报价时，下达交易指令的要素必须包括（）。

A.合约代码

B.持续时间

C.买卖报价

D.报价量

正确答案：ABCD

307.根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是（）。

A.先对期货头寸进行强行平仓，期货平仓后资金仍不足时，再对期权头寸进行强行平仓

B.对需要强行平仓的期权头寸，按前一交易日结算后合约占用保证金由大到小的顺序，选择保证金大的合约作为强行平仓的合约