B.人民币升值，远期合约头寸盈利

C.日元贬值，远期合约头寸亏损

D.日元升值，远期合约头寸盈利

正确答案：B

822.某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为1亿捷克克朗，即期汇率为USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为125000欧元，价格为EUR/USD=1.4，则该投资者应该（）。

A.买入28手欧元期货合约

B.卖出28手欧元期货合约

C.买入27手欧元期货合约

D.卖出27手欧元期货合约

正确答案：B

823.A国利率为1%，B国的利率为5%，那么根据利率平价理论，A国货币对B国货币在一年之内将（）。

A.贬值4%

B.升值4%

C.维持不变

D.升值6%

正确答案：B

824.假设某日美元利率为0.55%，欧元利率为0.15%，欧元兑美元的即期汇率为1.3736，那么1年期欧元兑美元的理论远期汇率为（）。

A.1.36809

B.1.36814

C.1.37909

D.1.37913

正确答案：C

825.假设某日美元兑人民币的即期汇率为6.1022，人民币6个月SHIBOR利率为5.00%，美元6个月LIBOR利率为0.34%，那么6个月美元兑人民币的远期汇率应为（）。

A.5.8314

B.5.9635

C.6.2441

D.6.3856

正确答案：C

826.欧元兑美元即期汇率为0.90，3个月的欧元兑美元外汇期货价格为1，欧元利率5%，美元利率2%，无风险的套利收益约为（）。

A.0.978

B.0.022

C.无套利机会

D.0.002

正确答案：B

827.国内1年期利率为3%，日本1年期利率为0.8%，国内某基金经理考虑是否对冲其日本投资组合的外汇头寸，假设100日元兑人民币的即期汇率为5.9010，1年期远期合约价格为5.9510，依据利率平价理论，下列说法正确的是（）。

A.日元升值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸

B.日元升值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸

C.日元贬值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸

D.日元贬值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸

正确答案：B

828.以下包含于外汇掉期交易组合的是（）。

A.外汇即期交易+外汇远期交易

B.外汇即期交易+外汇即期交易

C.外汇期货交易+外汇期货交易

D.外汇期货交易+外汇即期交易

正确答案：A

829.假设某美国公司预期每季度都会有600万欧元的收入，美元兑欧元的即期汇率为0.8，掉期利率分别为美元4.8%，欧元5%，若该公司进入此掉期合约，每季度将收到（）美元。

A.720万

B.180万

C.360万

D.540万

正确答案：A

830.某投资公司拥有200万美元用于投资海外商品期货，其所持有商品期货市值为1000万美元，持仓占用保证金100万美元，则该公司面临的外汇风险敞口为（）。

A.200万美元

B.100万美元

C.1000万美元

D.1100万美元

正确答案：B

831.对于外汇期权而言，如果波动率与外汇汇率正相关，那么隐含波动率的变动模式为（）。

A.隐含波动率随执行价格增加而增大