C.对需要强行平仓的期权头寸，平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓

D.交易所对多个结算会员强行平仓的，按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员

正确答案：ABCD

308.若某虚值看跌期权当前市场最新价格为100元。根据BS定价模型带入30天历史波动率得到的理论价格为90元，以下说法正确的有（）。

A.存在套利空间，具体操作为：买入看跌期权并买入对应Delta的基础资产

B.理论价格和市场价格的差异可能是由于波动率偏度结构造成的

C.理论价格和市场价格的差异可能是由于市场现金借贷成本、融券卖空成本、卖空限制等因素造成的

D.单从题目信息无法判断是否存在套利机会

正确答案：BCD

309.某日，沪深300指数大涨7%，持有该指数期权（）头寸暴露的投资者可能承受较大损失。

A.+100Delta，-50000Gamma

B.-100Delta，+50000Gamma

C.+50000Gamma，-50000Vega

D.-50000Gamma，-50000Vega

正确答案：AD

310.在50ETF期权交易中，对同一月的合约，某投资者的持仓如下：不考虑交易手续费的情况下，有关说法，正确的有：（）。

A.持仓最大的亏损是2238元

B.组合delta为+0.392

C.组合gamma为0.8666

D.组合的vega为0

正确答案：AC

311.以下（）不是外汇期权标准化合约所必须有的内容。

A.执行方式

B.标的资产和合约规模

C.到期日

D.期权价格

正确答案：A

312.外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.远期

正确答案：A

313.在套利操作中，套利者通过即期外汇交易买入高利率货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币，该汇率风险防范方法称为（）。

A.掉期交易

B.货币互换

C.货币期权交易

D.福费廷

正确答案：A

314.我国某贸易公司从美国进口一批机械设备，双方约定以信用证方式结算，付款日期为出票后90天，货款为200万美元。出票当日美元兑人民币汇率为6.2530，若90天后美元兑人民币汇率为6.2630，则该公司将（）。

A.盈利2万人民币

B.亏损2万人民币

C.盈利2万美元

D.亏损2万美元

正确答案：B

315.一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2350/6.2353（1个月期）近端掉期点为40.11/45.33（2个月期）远端掉期点为55.25/60.25作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。

A.6.2408

B.6.2398

C.6.2390

D.6.2405

正确答案：B

316.某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品，考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元兑人民币外汇期货进行套期保值。已知日元兑人民币外汇期货的相关情况如下：

期货合约面值10万人民币当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元保证金比例5%